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  2009年09月《小康▪财智》
  栏目:财智观察
三问银行业下半年走向

★文 /《小康·财智》记者 刘彦华

  虽然银行中报暴露出了利润增长停滞、资本充足率普降等问题,但是总体来讲,整个银行业仍在一个稳健经营、平稳增长的轨道上运行,保守估计,今年全年银行业整体盈利水平不会低于2008年。
  8月底,14家上市银行中报完成了集体亮相,数据表明,银行业上半年“以量补价”的如意算盘落空,放出天量信贷的同时,上半年14家上市银行税后利润为2232.58亿元,同比下降3%。另外,各银行资本充足率普降、不良贷款双降改单降等现象,都引起了人们对下半年银行业发展走向的担忧。
  一问利润增长
  虽然在金融危机的大背景下,人们并不认为上半年银行业仍可保持类似前几年的爆炸式增长,但是同比下降3%仍然出乎人们意料。14家上市银行净利润同比7升7降,其中,工行以667.2亿元的税后利润继续位居榜首;民生银行净利润同比增长22.07%,增幅最大;招商银行净利润同比下降37.62%,降幅最大。
  业界普遍认为,由于净息差大幅收窄,导致净利息收入同比减少,致使银行业以量补价计划失效。6月末,在天量放贷下,14家上市银行生息资产中,信贷资产在上半年的比例平均达到55.37%,同比大幅提高3.58%,但是实现利息净收入却同比下降了9.96%。下半年银行业的盈利来自哪里呢?对此,中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇很肯定地告诉《小康·财智》记者:“下半年息差肯定会反弹,保守估计今年全年银行业整体盈利水平不会低于2008年,下半年盈利同比去年肯定会升高。”
  在郭田勇看来,下半年银行业盈利主要来自以下几个方面:首先,上半年放出去的中长期贷款可以持续收息,构成银行下半年收入的一部分;其次,年初银行为了冲规模而做的大量票据融资,目前正纷纷到期,银行将其置换为中长期贷款或流动资金贷款,等于将低收益资产转化为高收益资产,不仅能维持合理的信贷增速,也可以释放出一部分可观的盈利;再次,央行票据发行利率节节攀高,债券市场收益率逐步上扬,银行持有的国债收益也在提高;最后,中间业务成为银行业中报一道亮丽的风景线,建设银行上半年手续费及佣金净收入同比增长了16.13%,交通银行同比增长了13.69%,工商银行也同比增长了13.33%,作为一项较为稳定的业务,中间业务下半年也将继续保持平稳增长。
  “银行业下半年收益情况肯定相对乐观,其中的不确定性因素就是不良贷款的大量反弹。如果出现不良贷款集中反弹,银行必然需要提高拨备覆盖率,侵蚀掉一部分盈利。但是由于上半年的贷款主要是中长期贷款,下半年出现不良贷款大量反弹的可能性不大,即便是会出现反弹,也应该是在几年后。”郭田勇称。
  二问风险管理
  上半年新增信贷7.36万亿元,极大地拉动了中国经济增长的同时,也引起人们对不良贷款集中爆发的担忧。中报数据显示,虽然14家上市银行资产质量改善趋势不变,但是往年银行不良贷款集体“双降”的局面已不复存在:有中国银行、建设银行等6家银行实现了“双降”;招商银行、交通银行等7家银行由“双降”改为了“单降”;深发展银行不良贷款出现“双升”。同时,随着银行资产规模的迅速扩张,各家银行资本充足率都出现了不同程度的降低。
  基于防范风险的考虑,监管部门连出新规。虽然上市银行拨备覆盖率在上半年呈整体上升趋势,但在监管层对银行拨备覆盖率提高要求的情况下,包括工、中、交以及深发展等四家银行下半年仍面临着进一步提升拨备覆盖率从而达到监管层要求的压力。此外,银监会正在酝酿将银行持有的其他银行发行的次级债券以及混合债券从其补充资本金中扣除,这一新规在业界引起巨大反响,各家银行一面积极推动融资计划,补充资本金,一面与监管部门充分沟通,争取这一新规有步骤、分阶段的实行,减缓冲击。
  对此,郭田勇认为,金融业宏观审慎性,应该是未雨绸缪。但是在如今经济尚处于复苏阶段,银行对经济的支撑作用还非常必要的时候,如果过度强调风险,则可能一定程度上促使市场流动性趋紧,影响整个宏观经济的走势。因此,监管部门需要更加注意宏观经济回稳与本行业风险控制之间的平衡。当然,今后银行也会加强资本补充机制的完善工作。

 
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来源:小康杂志
发布时间:2009-09-15


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