次债骨牌中,中国如何再避危机?
日前,由中国欧美同学会商会组织的商界名家午餐会上,陈兴动、李稻葵、邓中翰、涂志云、高群耀、李兆熙、赵小鲁等专家就此展开了有意义的讨论。《小康·财智》杂志记者深度介入研讨。
近几个月来,美国次债推倒了全球金融风险的骨牌,引发了全球性的金融危机。然而这场危机的前因后果对国人却是云里雾里,似懂非懂。陈兴动学长作为当天的主持人给读者详细解读了这场危机的暴发机制、分析了演进的脉络:
“金融危机可以分为三个层次,第一个金融危机叫做流动性危机,再往下发展的时候叫散户性危机,第三个叫做金融系统的崩溃。去年9月份以前,美国政府、国际社会,基本上认为次级债导致的危机是流动性的危机,9月份之后,美国政府认为这次金融危机已经进入散户性危机,从目前的情况来看,次债困境尚未探底,消费信心指数仍在下降。如不采取更为有效的措施,相信有可能导致金融系统的崩溃。”
至于次债对中国经济的影响,在场的许多专家都畅谈了自己的观点。国家信息中心预测部主任范剑平说:“估计次贷危机所造成的降温,对中国2008年经济增长速度的影响程度可能在0.5至1.5个百分点之间。”
李稻葵学长说:“次债危机最大的受害者是新兴市场国家”,他系统地分析了三类受影响程度不同的国家。他说:“次债对中国来说,可能是一个重大的战略机遇。中国应该抓住这一机会,入主华尔街,或者投资于主流金融机构,这样可以获得更多的知情权,未来当人民币账户完全开放的时候将有所帮助。也可以派出我们的管理人员进入其董事会,在特定情况下,可以对他们有一定的控制权,可以减少对我们经济开放过程中带来的负面作用。”
陈兴动学长同意“次债是中国机会说”,他说:“事实上,CIC现在在投资,中国现在的问题在于制度和人才准备的不足。”
光大银行董事吴剑在金融风险防范等方面有着丰富的操作经验。他说:“次贷危机对中国经济的影响首先是进出口,美国实体经济出现衰退,对我国GDP的影响将在1—3个百分点之间;第二个影响是利率,美联储的不断降息,使央行再次加息的空间越来越小;第三,它必将影响我国的相关政策。他同时也提出,这场危机对我国有三点启示:一是无论金融风险千变万化,最主要的还是信用风险;二要注意监管金融衍生工具;三是资本项目下的开放一定要慎之又慎。
李兆熙学长回答记者关于“对企业的影响,如何规避”的问题时说,“这场危机对企业来讲,是动态不确定环境的影响。这种环境下企业要注意两点,一是应该加强风险的控制;二是转变发展方式,这种转变,是提高企业金融质量的一个契机。”
赵小鲁学长则提出了对美国市经济模式的再思考,他提出,对美国经济模式的利弊分析,不仅涉及我们以什么态度来认识欧美经济,更对我国如何扬长避短有益。
“发现危机中的机会!”解读现象、剖析原因、有效规避、发现机遇、谋求发展......这场讨论虽由次债危机展开,却也显示了专家们一种与众不同的思考路线、思维习惯。
《小康•财智》2008年第04期
