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  2008年03月《小康▪财智》
  栏目:理财
死钱变活的N条”捷径”

★文 /《小康•财智》记者 康建中


  
  无论对国家、企业,还是对个人来说,资产的流动性都是非常重要的。我们深谙钱生钱、运动生钱的道理,也听说过“一分钱难倒英雄汉”、危急时不得不“把人参当胡萝卜卖”的故事。流动性,是一项投资正常运转,并获得一定收益的保障;同时也是快速应对突发事件、满足应急性需求的利器。
  流动性安排,无疑是投资理财中不可或缺的一环。可问题是,不少人忽视了资产的流动性,“不动产”的配置比例过高,或者某些金融资产流动性虽高,但遇到市场行情不好的时候又实在舍不得出手。
  每个人都有可能碰上周转不灵、现金缺口难以弥补的情形。而基于下面的原­因,现金吃紧、不知如何才能更好度过难关的尴尬境况,很可能会在2008年里表现得尤为突出。
  首先,货币政策由稳健转为从紧,加息与上调存款准备金率频频出台,第二套房新政及具体执行标准将在2008年进一步落实,房地产投资者一方面将承受更重的利息压力,另一方面高价位出售将变得越来越难。
  其次,证券市场由快牛变成慢牛,盘整的次数增多,风险较前两年要高,一旦急需把金融资产变现的时候,面临价位不理想且必须缴纳一定手续费的情况,其概率必然提高。
  再次,黄金期货、股指期货等新的投资品种陆续登台,不少投资者有“追新”的习惯,其中就可能不乏盲目进入的情况,投资风险增加,急需变现时有可能遭遇尴尬。
  既然如此,对出现流动性问题的投资者来说,如何才能把“死钱”变“活钱”,顺利度过难关呢?
  
  NO.1 巧用信用卡 透支未来应急
  变现标的:未来的收入
  适应范围:小额资金、能在短期内还款
  变现速度:
  支付成本:较高
  很多人都遇到过急需现金的时候,但解燃眉之急的方法却不尽相同,各有各的高招。而在信用卡普遍使用的今天,可能不少人马上想到的就是信用卡,通过透支度过眼下的难关。
  如果您急需资金的目的是用于采购,尤其是可以通过刷卡消费,这种情况使用信用卡再合适不过了。惟一值得注意的是,手头有几张信用卡,每张信用卡的信用额度是多少,要分清楚各自的免费期和还款时间。
  但现实生活中,很多资金周转不开的情况是只能通过筹集现金来解决的,比如多数医院是不能刷卡看病的,企业的房租、工资等支出是必须使用现金的,等等。遇到类似的情况,能否通过信用卡救急呢?
  显然,信用卡并非万能救急卡,它只能在所需流动资金的数额不大,且可以短期内还款时发生作用。只能用于小额资金融通,是因为信用卡都有一定的信用额度;必须考虑短期内的偿还能力,则是因为一方面利息成本较高,另一方面还款情况关系到一个人的信用记录。
  如何用信用卡解决现金短缺的现实问题,主要有以下两种方式:
  
  (1)直接提现。
  也就是说,从通过ATM机从信用卡直接提取现金。不过,这种方式受到的限制比较多。国内银行信用卡的提现额度通常为透支额度的30%~50%,并且每日的最高限额为2000元。广东发展银行对部分资质良好、无恶意欠款记录的信用卡持卡人,则给予“全额提现”的优待,即透支额度的100%可以提现。
  持卡人根据所持信用卡的透支额度和相关银行的信用卡提现比例,可以计算出自己通过信用卡可以得到用于应急的资金金额。
  信用卡提现,一般有两项成本:一是手续费,通常为提现金额的0~3%,不同银行规定不同;二是提现金额万分之五的日透支利息,折合为年利息高达18%,相当于贷款基准利率的两倍多。
  例如,通过信用卡提现10000元,30天后还款,透支利息为150元。
  
  (2)消费返款。
  基本方式是,先用信用卡刷卡消费,然后从商家手里(各种原因导致交易取消)或者从别人手里(代他人刷卡消费)得到相同金额的现金。前者的条件是,交易取消后以现金的方式返还,如买机票、电话费充值卡等;后者则要找到,欲以现金方式消费并且信任度高的人。
  消费返款的方式可以得到透支额度100%的现金,而且可以享受一定时间的免息期。
  另外,顺便提一下,通过网络虚拟交易的方式亦能达到上述目的,但却是不合法的行为。
  对于非直接提现的方式得到的现金,如果希望延长资金使用时间的话,通常又有以下两种方式:
  
  一是信用卡接力。
  也就是“拆东墙补西墙”的方式,以延长资金的使用时间。例如,您有A、B两张卡,A卡对账日为每月1日,还款日为28日,B卡对账日为每月16日,还款日为下月6日。无提现手续费。
  1月2日,A卡以消费返款的方式得到现金1000元,2月28日前需全部还清。2月27日,B卡提现1000元还款,4月6日前需还清1000元及利息。4月2日,A卡提现1017元还款,5月28日前,需还清1017元及利息。4月17日,B卡提现1024.119元还款,6月6日前。需还款1024.119元及利息。6月2日,A卡提现1047.162元还款。
  1000元现金的使用时间为半年,需要支付的利息为47.162元,半年期利率为4.762%,即一年期利率为9.524%。使用成本比较高,但低于直接提现方式的成本。
  
  二是最低还款。
  如果只有一张信用卡的话,并且确实无法全部还款,可以最低还款额的方式分若干月偿清,但必须为此而支付循环利息。
  假设全部还款为1000元(30天的免息期),每月最低还款额为100元,半年的使用期,最后一个月全部还清。
  半年期循环利率为6.75%,即一年期利率13.5%。显然,跟信用卡接力的方式相比,通过最低还款延长资金的使用时间,付出的成本要更高。
  
  NO.2 民间借贷 痛并快乐着
  变现标的:个人信用
  适应范围:地域特色、江浙地区较普遍
  变现速度:较快
  支付成本:较高
  急需现金时,绝大多数人的第一反应就是,找亲戚、朋友借一下以应急。这种借钱方式,有一个最大的好处,就是没有利息,到时候原额返还就行了。但问题在于,一是很多人好面子,朝别人借钱不好开口;二是虽说没有利息,但却欠下了一份人情;三是毕竟身边的富翁朋友并不多,急需较大数额资金时就难以筹集到。
  与找朋友借钱方式相近的是民间借贷,避免了以上三方面的不足,并且在民间资本发达的江浙等地区,也比较容易办理,能够很快拿到急需的现金,只不过也必须负担较高的利息成本。
  目前,民间借贷的月利率一般在10%~20%之间。根据相关法律规定,民间借贷的利率可适当高于银行贷款利率,但最高不得超过银行同类贷款利率的4倍,超过此限度的部分被称之为“高利贷”,不受法律保护。另外,不得将利息计入本金中计算复利(即利滚利);否则,其利息收入高于银行同类贷款利息4倍的部分不受法律保护。
  根据最高法院的司法解释,公民与非金融机构企业之间的借贷,只要是双方当事人真实意志的表示,就认定真实有效。但是,有下列情形之一的应当认为无效:一是以借贷的名义向职工非法集资,二是向社会非法集资,三是向社会公众发放贷款,四是其他违反法律、行政法规的行为。
  至于如何才能更好地通过民间借贷实现资金融通,需要注意以下几方面的问题:
  一是通过熟悉的朋友介绍,将更容易找到借款的提供者,并在利率方面有一定的谈判能力。
  二是如果有人在其中作担保,将更容易得到借款,因为担保方所负的联带责任可以在一定程度上降低资金提供者的风险。
  三是如果能提供房地产、贵重物品等作抵押,得到借款将更容易。
  个人借款者通常需要提供的资料包括:本人及配偶的身份证、户口簿、结婚证、及房屋所有权证、国有土地使用权证、抵押人和借款人非同一人的还须提供抵押人及配偶的身份证、户口簿、结婚证。企业借款者通常需要提供的资料包括:营业执照、公司章程、董­事会决议、法人任命书、身份证、公司基本账户、纳税凭证、财务报表、房屋所有权证、国有土地使用权证以及借款用途说明书等。
  
  NO.3 典当融资 质押快变现
  变现标的:实物资产、不动产、金融资产
  适应范围:变现金额取决于当品价值、短期内还款
  变现速度:较快
  支付成本:较高
  您急需一笔现金,但信用卡的透支额度太小而不够用,又该怎么办呢?如何才能很快筹集到数额较大的资金?不少人马上就想到了典当,赶紧盘点一下自己哪些资产比较值钱又符合典当的要求,然后去典当行走一趟就行了。
  尽管有些人对当铺的印象还停留在没落的穷人和精明的朝奉身上,一件名贵的貂皮大衣转眼就变成了“虫吃鼠药、光板没毛的破皮袄”,而现代生活中的典当行已经从“救穷”转变为“救急”,成为一条越来越重要的融资渠道。
  按照2005年实施的《典当管理办法》,典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行,交付一定比例费用,取得当金,并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。
  一般说来,可用于典当的资产包括三类:实物资产(汽车、艺术品、数码产品等)、不动产和金融资产(股票、债券、银行票据等)。其中,实物资产典当是最常用的,快速变现的特点变现得最充分;不动产典当则跟银行的房地产抵押贷款相似,同样要经­过房管局的审批、评估和公证等程序,必须等上十几天,对典当行来说风险较高、收益较低,所以此项业务开展得还不多;至于金融资产典当,因为目前商业银行受法规限制,而不接受股票质押贷款业务,典当行就成为股票质押贷款的唯一合法渠道。
  典当经过审当、验当和收当三个步骤,就可以实现从当品到现金的转换,需要的时间通常比较短。变现的比例,一般占到当品评估值的50%~90%。当期通常不超过6个月。
  典当牵扯到的费用有综合管理费和当金利息。综合管理费指当户在典当过程中向典当行支付的服务费、管理费、保管费等费用,在发放当金时收取。按照规定,动产质押典当、房地产抵押典当和财产权利质押典当的月综合费率,分别不超过当金的42‰、27‰和24‰。当期不足5日的,按5日收取相关的费用。当金利率,则按中国人民银行公布的银行机构6个月期法定贷款利率及典当期限折算后执行,目前典当行一般按每月0.5%收取。当金利息不允许预扣,在赎当或续当时缴纳。
  与银行贷款相比,典当融资有如下几个好处:
  其一,典当贷款手续简便、快捷、省时省力;银行贷款手续繁琐,层层审批且周期长,难以应急。一般像金银首饰之类的“民品”,只要手续齐全,几分钟就可以办理。
  其次,不对借款人的信用度有要求,只要质押物品的二次流通价超过借款金额就可以。银行对个人信用有严格要求。
  第三,不过问借款用途,而在一些银行的专项贷款中,例如旅游贷款、购房贷款是有使用要求的。
  第四,典当贷款不受贷款额度限制;而银行贷款只受理高额贷款。
  
  NO.4 保单质押贷款 保险也能救急
  变现标的:保单
  适应范围:已连续缴纳保费多年
  变现速度:较慢
  支付成本:等于或高于银行贷款利息
  理论上,保单具有现金价值后,就可以进行质押贷款。如果投保人想质押贷款,首先需要问清楚保险公司。其实,保险公司尽管推出了这项服务,但或许觉得操作麻烦,因此不愿太多宣传推广,甚至很多保险公司的客服人员都不知道有这项业务。
  保单质押贷款有两种途径,一种是向保险公司质押,这是主渠道,保险合同约定的就是到保险公司质押贷款;另一种是向银行质押,保单具有现金价值,可以作为质押物借款。
  在进行保险公司质押贷款的时候,有三个方面是需要注意的:
  一是贷款利率,保险公司的贷款利率通常执行中国人民银行同期贷款利率;但有的公司采取浮动利率。尽管质押贷款是保险公司服务客户、留住客户的手段,但贷款利率没有优惠,甚至还趁机揩油,这一定程度上成为保单质押贷款的门槛。
  二是借款期,保险公司质押贷款最长不能超过6个月,但有变通的办法。偿付利息后,可再续借6个月,如此重复,能让贷款期不断延长。贷款到期一定要先偿付利息,否则逾期利息按复利计算,或者增加利率,有的保险公司就规定逾期期间的利率在原贷款利率上上浮一个百分点。
  三是贷款额度,保险公司的贷款额度一般为现金价值的70%-80%,有的保险公司对1999年前的一些险种放宽额度,能贷到90%。
  银行作为专业的信贷机构,本应在保单质押贷款中发挥更大的作用,但这两年发展并不景气,银行只限制性地提供保单质押贷款。不过,银行质押贷款相对保险公司的条件更宽松:贷款额度一般最高可以达到90%,贷款期限最长3年。只是,由于银行不热衷于此类贷款,利率通常会高于一般贷款利率。
  其实,质押贷款不仅仅是救急的手段,还是一种理财投资方式。一些保险因为购买早,积累的现金价值高,质押贷款数额较大,是可进行投资的。2003年,上海的赵先生看中了一处房产,当时资金不多,就把1996年投保的保险进行了质押,从保险公司贷款近10万元,加上手头资金,付了首期款,其后不断借贷,一直撑到2004年上半年,把房子脱手。这时房产的投资收益超过100%,而质押贷款利率只有5%多,获利颇丰。
  对于贷款人不能及时还款的情况,保险公司的处理办法较简单,如果保单的现金价值不足以抵偿欠交的借款及利息,保险合同中止。而银行则会采取退保方式处置质押保单,所退保险费优先归还贷款本息,退保所得不足以偿还贷款本息及相关费用的,银行有权继续向债务人追偿;超过应偿还部分的,银行将退还质押人。
  值得注意的是,质押贷款期间,保险仍然有效,发生保险事故,可以得到保险公司的给付,不过要先扣除贷款,然后给付相应的保险金;如果有生存领取、退费等现金流动,且少于贷款本息,保险公司将不通知客户,直接将现金偿还贷款。
  
  NO.5 盘活房贷 让不动产“动”起来
  变现标的:房地产
  适应范围:房贷者
  变现速度:申请较慢、操作较快
  支付成本:房贷优惠利息
  五年前,在北京房价还不似今天这般疯狂的时候,作为“北漂一族”的刘先生以4000元/平方米的价格买下了一套100平方米的房子。七成按揭贷款28万元,期限是20年。到现在,还剩20万元未还。
  刘先生除自身的工作外,还跟朋友一起合作开了一家服装店。最近,服装店希望扩大规模,这就需要一大笔资金来做追加投资。可是,刘先生手头却拿不出这笔钱来。眼看这房价不断高涨,房子作为自己最大的一笔资产却固定在那里,无法变现。
  实际上,目前多家银行均推出了各自的房贷创新产品,如民生银行的开放式按揭贷款、建设银行的“个贷通”等,通过这些业务可以将房产盘活,把死钱变成活钱。刘先生自然也就解了燃眉之急。
  例如,经重新评估,房屋升值到了8000元/平方米,银行给予7成按揭,刘先生就获得了56万的贷款额度,期限30年;这样,刘先生除原­来的20万贷款外,多得了36万的空余贷款额度,随时可以再拿出来做服装店的追加投资使用。
  类似的房屋资产盘活计划,实际上是一个额度贷款账户。其最大的意义在于,把原­来的房屋按揭贷款以及增值的价值盘活,把贷款和还款的主动权真正交给客户自己。
  该贷款账户的额度通常最高可达房产评估价值的8成30年,额度没有上限(千万元以上都可以);利率最高可下浮15%,无论申请了多少笔贷款,共享一个利率(消费用途的贷款也可享受按揭的利率优惠);另外,该账户还具有一次申请,长期循环使用的优势。
  盘活房产的贷款账户,能够快速解决房贷者的资金短缺难题,而且也能享受到优惠利率,但问题在于申请起来还是需要一定时间的。您如果有房贷的话,不妨现在申请一个可以盘活房产的贷款账户,以备今后急需现金(特别是数额较大时)的不时之需。
  实际上,解决急需资金难题的方法不局限于上述几种,还有一般的银行抵押贷款、变卖资产等很多渠道。另外,每个人的具体情况不同,亦有可能是几种方式的组合使用,从而达到一定的资金数额和使用期限。当然,具体走哪条“捷径”,要看变现的难易程度、需要的时间、获得资金的额度、资金使用的代价等,综合这些因素最后做出一个适合自己的选择。
  
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 没钱交保费,如何“抢救”保单?
  
  当投保人遇到资金紧张时,一般不要采取退保这种“置保险于死地”的方式。除非觉得保险确实不值得买,否则停缴保费或者一退了之是很不理智的。摆在投保人面前其实有很多的选择,可以把手中面临失效边缘的保险(指有现金价值的保险)“抢救”过来,继续发挥风险保障的作用。
  
  (1)减额缴清
  几乎所有具备现金价值的保险都可以减额缴清,将保单的现金价值扣除各项欠款和利息后的余额作为趸缴保险费,一次性投保相对保额较低的同类保险。换句话说,减额缴清就是减少原­保险的数量。
  申请减额缴清时,不要超出60天的宽限期,否则视为无效;而且要提出书面申请。有的保险在投保时就可以选择这一条款,届时自动减额缴清。
  
  (2)保费垫缴
  停缴保费之后,如果保单的现金价值足以垫缴保险费及利息,保险公司可以将现金价值垫缴应缴付的保险费及利息,保险合同继续有效。保费垫缴最大的好处是保障不变,但具有短期性,而且是损耗式的,实际上现金价值支撑不了太长时间。
  
  (3)合同转换
  经保险公司同意,投保人可将保单现金价值扣除各项欠款及利息后的余额作为趸缴保费投保其他保险,转换后的保险合同也有保费或者保额的限制,如不能少于0.5份等。合同转换后,原­合同终止。
  合同转换等于重新投保,因为“肥水没流外人田”,保险公司一般会给与一些优惠,如5%的折扣。投保人重新选择保险,受限于现金价值数额,一般偏重于低保费的保障型保险,如定期寿险、终身寿险等。
 
 
《小康财智》2008年第03
 

 
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来源:小康杂志
发布时间:2012-08-21


2008年01月(《小康▪财智》)


2008年02月(《小康▪财智》)


2008年03月(《小康▪财智》)


2008年04月(《小康▪财智》)