一直以来,日本家庭主妇有炒汇贴补家用的传统,外汇市场24小时开放,因此也开始吸引国内部分女性投资者,尤其是去年岁末的人民币加速升值,更推进了外汇市场的淘金热。
2007年,人民币兑美元已累计升值达6.5%,专家预计今年人民币仍将持续升值,而且升值可能达到10%。
2008年1月28日,人民币对美元汇率中间价报7.1996,首次升破7.2关口,而在今年首个交易日的1月2日,人民币对美元汇率中间价刚刚冲破7.3关口。
2008年以来,不到1个月的时间里,人民币汇率升幅已达1.4%,创造了汇改以来的最快升值速度。折合成年升值幅度超过16%,按此速度估算,到2008年年底,人民币对美元将接近1∶6。因此,理财师建议,有外汇收入的投资者可把美元换成人民币,也可以通过外汇宝等方式进行动态保值。
而对于有闲有钱阶层,除了动态保值,更多了挣钱的好机会,毕竟人民币升值是对美元而言,对于国人来讲,在某种程度上是手上的人民币降低了国内购买能力,因此,炒汇也能让财富飞翔。
业内人士告诉记者,炒汇分实盘操作交易和保证金交易。与传统的实盘交易相比,保证金交易利用杠杆投资Ô理,客户能以较小的资金投入进行较大盘口的货币交易,在交易币种和多空方向选择上,不受其账户资金和币种的限制,不过,其风险要大于实盘交易。
一位曾经有炒汇经历的李女士告诉记者,2005年的时候,她开始介入汇市,当时取了一万美元投入炒汇账户,偶尔操作一次,赚钱和赔钱几率都不大,而且是实盘交易,每次操作还要被银行扣掉30个点差,似乎炒汇赚钱很难。但2005年的7月21日,央行公布了新的汇率体制改革方案,决定将人民币升值2%,结果她全仓买入日元,“日元在短时间内迅速蹿跳2万个点,手中的一万美元也迅速转成日元,短短10分钟,200美元的收入就进帐了。”当天的美元兑日元的振幅达到25000点,也就是说,投资者如果在当天以最高点买入日元,然后在最低点抛出,那么一美元当天就能变成1.023美元,一天的收益率就达到2%,如此大的振幅对一般汇民是难得的机会，“很稳妥的挣了一个月的菜钱。”
但随后,李女士参与了“保证金交易”炒汇,不仅可以免于支付银行高额的点差手续费,还可以将波动性很差的外汇交易放大100倍,也就是说,如果当天的外汇走势变动1%,那么汇民的本金就会获得翻番的效果,“和期货有点相似,也要找准方向,否则短时间内也能失去所有本金。”
李女士有次忘记设止损交易,结果5000美元的本金当天就分文不剩了,“这种交易具有的风险性极大,每次保证金交易都一定不能忘记设定止损位。”虽然李女士在以后的炒汇中挣回了本金,但对5000美元一天“消失”还是念念不忘。
目前,中行、农行、工行、建行、交行和民生银行都开办了个人实盘外汇买卖业务,已经推出的保证金交易主要包括中行的保证金外汇宝、交行的满金宝、建行的个人远期外汇交易、工行的外汇保证金交易等。除了炒汇,个人客户还可选择部分高息、短期外汇理财产品。另外,部分银行挂钩汇率型外汇理财产品预期收益较高,也可作保值选择。
事实上,随着通胀压力显现，央行频繁以利率、存款准备金率等货币政策工具应对。但由于外贸顺差居高不下,外汇占款所引发的被动货币投放及流动性过剩问题依然突出。人民币升值加速不仅有利于调整外贸结构,还有助于减轻国内通胀所带来的压力。
中国国际金融有限公司首席经济学家哈继铭前不久曾发表报告预测,美国将于未来一年内减息100-150个基点,美元一至两年内将贬值15%。如果美国有更大幅度的减息,只能加速美元贬值。他同时提出,中国加息空间正在缩小,2008年全年最多两次共54个基点,而且都在上半年;而人民币升值速度有望加快,预计对美元全年升值10%。摩根士丹利、美林、花旗集团及雷曼兄弟对人民币汇率在2008年年底的预测值分别为6.95、6.80、6.79及6.50元。
官方正在允许人民币加速升值,至于调整幅度多大,根据央行的规定,目前美元/人民币在每日中间价两边的波幅不得超过0.5%。而据报道,在社科院世经所所长余永定看来,人民币真实有效汇率离均衡汇率确有较大的差距,2008年人民币升值10%“是很有可能的”。
不过,当大家都看空美元的时候,也许美元会再次崛起,东亚银行(中国)资金中心罗济润就认为,2008年相对看好美元走势。由于美元接下来降息空间已很小,今年美元有望展开一轮反弹。日元由于利息基数较低,仍有升息预期,再加上人民币升值带动,今年也有望继续走强。
因此,炒汇也要注意震荡操作,在2007年,非美货币市场可谓好戏不断,不仅是欧元、日元这些热门货币屡有表现,就连澳大利亚元和加拿大元,这些“冷门”货币在市场上也是人气十足。在2008年的市场上,汇率市场也是一个国人财富增值的平台。而人民币升值将直接影响到外币理财产品的收益,对于投资者来说,在购买相关外币理财产品的时候,一定也要考虑到人民币升值的影响。
此外,国债比同期存款仍有优势。以最新一期的2007年第五期凭证式国债为例,三年期的票面利率为5.74%,高于央行2007年12月21日加息后三年期存款利率5.50%。对于追求稳定收益的中老年投资者而言,国债仍不失为一个好的投资品种。而对于短期投资,建议购买流动性较好的记账式国债,因为凭证式国债需持有至少半年以后才能提前兑现。
同时,保险、金融衍生品(企业债券、权证)、收藏(艺术品、红木家具、兰花)、海外置业、海外投资、股权合作以及中国周边市场都能为国人财富再飞,带来新的机遇,但一定要记住犹太人积累下的投资原则:“投资第一个是不要亏钱;第二个是风险小、价格合适,这两个因素都在的时候再投;然后就是要有一个增长空间。”
《小康•财智》2008年第02期
