当前在诸多外币中，美元是相对来说比较好的避险品种。
当前在诸多外币中，美元是相对来说比较好的避险品种。
2015年12月1日，国际货币基金组织IMF宣布将人民币纳入其特别提款权(SDR)货币篮子(SDR)，无疑是2015年年底前最令人振奋的消息之一。
手中货币变得高大上并具有了国际范儿，那么问题来了：货币理财该怎样随之变化，才能减少国际化之后的货币资产风险?资产配置的首要原则，就是分散投资，力求安全。如何合理筹划，规避汇率变动带来的风险?怎样在纷繁复杂的国际局势中拨开迷雾，将自己的资产配置得更加合理?
货币资产的配置原理
全球化配置资产时，考察的项目有很多因素：选择强势货币，需要考量货币利率、汇率变动趋势、货币基本面、汇率稳定性，观察国际局势。每种因素都不是独立存在，互相也会产生交叉影响，而且是不断变动的。黑天鹅事件时有发生，从而使之前的数据和判断产生突如其来的巨大变化。投资者需要不断根据所有考量因素调整投资方向和策略，才能最大化地使自己的资产保值增值。
炒外汇是个技术活，需要很多专业知识，想要不断盈利需紧盯市场，根据瞬息万变的情况随时做出判断和反应。而买入外汇作为理财的一种补充方式，与炒汇的操作不同。大多数老百姓并不具备专业的技能，所需要的仅仅是在合适的时机，以平衡风险为目的，兑换一些外币，将手中资产安全稳步增值，使之起到避险保值作用。
强势货币选哪个：SDR篮子中的五种货币对投资者具有强烈的指导意义：除了新近入篮的人民币之外，还有美元、欧元、英镑和日元。篮子中的货币可以被视为国际公认的避险货币，国际范围内的贸易和资本流动将会大幅使用这几种货币，也是国际货币基金组织180多个成员国的官方使用货币。过去一年中，美元对其他货币一路升值，欧元、澳元、加元狂贬13%-17%，人民币因为盯住美元，因此贬值仅有4%。当前在诸多外币中，美元是相对来说比较好的避险品种。
货币利率政策怎么看
央行采取宽松政策，反映国家处于经济弱势时期，为了刺激和扶持经济，就要降息。反之，加息说明经济向好，趋势与降息正相反。纵观全球货币政策，很多国家都因为经济不景气，而采取货币宽松政策。
欧元：2015年 12月3日欧洲央行(ECB)宣布存款利率再度降低10个基点，购债期限从2016年9月延长至2017年3月，甚至会更长。欧元采取的量化宽松政策，在未来的一年多中不会有大的变动。
日元：仍然维持0.1%的低息。
人民币：自2014年起已经降息6次，未来预期仍是降息趋势。
加币：2014年10月22日和2015年5月27日两度降息。2015年10月21日，加拿大央行下调2016年GDP增速预期为2.0% (之前为2.3%)，下调2017年GDP增长预期为2.5% (之前为2.6%)。经济增速放缓。
英镑：2015年11月5日，英国央行将2015年GDP增速预期从2.8%下调至2.7%，2016年GDP增速预期从2.7%下调至2.5%。
澳元： 2015年12月1日澳洲联储宣布，宽松政策仍然持续，低息不变，经济在持续缓慢恢复中。
全球央行集体降息、采取货币宽松政策，而美元却一枝独秀、风头强劲，美联储更是在2015年年底宣布加息。
国际局势
政治动荡带来的风波常常远超其他影响因子，往往使市场陷入剧烈震荡，汇市对政治因素极为敏感，相应的大起大落乃是正常现象。战争、政变、边界冲突、大选，以及这些事件带来的经济政策变动等因素都属于此类。每当一件重大事件尤其是战争发生时，如美国遭遇“9·11”恐怖袭击、伊拉克战争等，市场极度恐慌，人们担忧战争国家的货币一夜之间化为乌有，急迫寻找财富的避风港，这种情况下美元和黄金往往是人们的首选品种，欧元、英镑、澳元等国际化货币更是动荡幅度超乎寻常，甚至超越股灾的幅度。
欧元近年不断走跌，与2009年开始的希腊债务危机问题有直接关系。希腊问题一直没有妥善解决，反而愈演愈烈，欧洲央行被迫实施货币宽松政策，而同时美元指数一直走强，投资者对欧元逐渐失去信心，欧元就一直处于下跌行情。
而美国是当前世界上的军事强国，社会稳定，经济正在稳步向上，当前美元比欧元、日元等其他货币避险功能更为强大。
经济实力：货币走势强弱可以反映一国经济实力。以美元为例看其基本面，较为专业的投资者会关注很多经济数据如：劳动力报告(薪酬水平，失业率和平均小时收入)，CPI(Consumer Price Index 消费者价格指数)，PPI(工业品出厂价格指数)，GDP(gross domestic product，国内生产总值)。10-year Treasury Note: 10年期短期国库券。Discount Rate: 贴现率。Interest Rates: 利率，也是 Fed Funds Rate，联邦资金利率等。三种主要的股票指数为：Dow Jones Industrials Index(Dow，道琼斯工业指数), S&P 500(标准普尔500种指数)和NASDAQ(纳斯达克指数)。美国政府每月或者每个季度公布的统计数字中，最关键的两个数字是利率和非农就业人口。
2015年12月4日，美国劳工部数据新鲜出炉：11月非农就业人口增长21.1万人，超过预期的20.0万人。美国11月失业率为5.0%，与预期值和前值相符，已经达到金融危机之前美国的失业率水平。
汇率稳定性
汇率变动区间也是衡量外币品种的一个重要考量数据。一个优秀的理财品种，首先就是安全。能不能赚钱倒是其次，首先不要上蹿下跳，更不要表演高台跳水。汇率相对稳定的货币，一直是投资者最为青睐的安全型品种。汇率变动剧烈的货币，不能给投资者安全感，而震荡较强的汇率区间，肯定有其深层原因，如政局不稳、经济发展缓慢甚至陷入衰退等，从某种程度反映了一国的整体情况，也给投资者发出是否可以买入的信号。
汇率相对稳定的货币，一直是投资者最为青睐的安全型品种。
配置美元的原因
之一：美元是当前较强势的货币品种。
美国监管严格、通胀长期稳定和政治稳定，资本流入和流出不施加任何限制，当前经济强劲，处于高增长、高就业阶段。
美元指数(US Dollar Index®，即USDX)由纽约棉花交易所 (NYCE)发布，可以综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。2014年10月美联储宣布退出自2008年11月开始的货币宽松政策QE。近期美元指数已经跨越100大关，趋势仍然是震荡走强。
2015年美国GDP、非农数据、CPI涨势喜人，经济走强，使得无处可去的国际资本纷纷投入美国，美元进入良性循环。与全球纷纷降息宽松货币贬值的其他货币相比，目前美元是外汇市场中的首选品种。
无论我国经济如何，国际化时代中我们有太多选择：国内利息高，资金收益合适，就留在国内;人民币预期贬值，那么就选择走势强劲的其他货币，对冲人民币风险，资产一样保值增值。
之二：投资渠道与思路拓宽，有助于分散理财风险。
A 房产资产缩水，投资渠道少，资金何去何从。
2014-2015年两年间，房地产不再是持续上涨的神话，调整不断，政策频出，库存量供过于求，投资增速断崖式回落，房地产企业销售量和利润不断下跌，三四线城市中房地产已经出现下滑态势。持有多套房产的业主，到底是将房产挂牌出去换钱好，还是留在手中继续观望，已经成为一个鸡肋般的命题。多年泡沫一旦破灭，资产贬值风险大大增加。
当年人民币升值时进入中国的外资在贬值预期时必然会逐步流出，汇率下跌后房价也会应声而跌。当然房地产市场不像汇市和黄金等反应迅速，下跌与否，还与国家政策、央行和各级政府对房地产行业的支持力度有关。对房地产市场到底何去何从的观望，也严重影响投资者购房和持有房产的热情。
过去若干年国内最为一本万利的买卖就是房地产，而今房地产不再是能够下金蛋的母鸡，大势所趋之下，盘点下周围好的投资机会其实并不是很多。全球央行都在降息、宽松、甚至零利率的情况下，想找到稳妥又高回报的投资渠道是难上加难。
资本逐利而去，即便没有高额回报，那么哪里经济强劲就去那里，一般是错不了的。人民币如果在较长一段时间内持续贬值，对每个人来说都可以是巨大的压力。那么将资产的一部分投入相对强势货币的篮子里，是势在必行。
B 购买美元或美元资产不代表收益爆棚，仅为避险。
以人民币理财和美元理财做对比，因人民币与美元存在利率差，购买人民币理财产品目前的年化收益率为4%-5%左右，而美元理财产品的年化收益率多数在1%-3%之间。在人民币贬值的情况下，购买一部分美元或者美元理财产品，考虑到人民币贬值4%-5%时，美元理财还能略有收益，能够起到一些对冲汇率风险的作用。美联储宣布加息后，闲置资产还能得到加息预期的收益。
2015年10月15日，央行发行的10年期债券利息为2.99%，自2008年来首次低于3%。然而如此低息的债券也依然热销，说明在经济放缓、银行频频降息的当前形势下，资金可投资的渠道越来越窄，预期收益率正在下降。投资者需不断调整自己的心理预期，同时考虑人民币之外的投资渠道，拓宽视野，放眼全球，关注大事，以此打理自己的小金库。
兑换美元、购买美元理财产品、美元房产、美股、甚至是去香港买份美元计费的保险，都是可以考虑的理财方式，投资者需根据持有费率、后续投入、自己的风险承受能力等不同情况选择投资目标和投资金额。
人民币如果在较长一段时间内持续贬值，对每个人来说都是巨大的压力。
《小康》2016年01月中
