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基金定投并非随便选择一只股票型基金，就能实现财富梦想。基金定投的效果如何，很大程度上取决于所选基金的投资能力，也就是收益率。
认为定期定额投资稳赚不赔的观点是错误的。高超的投资能力是保证定投有效性的重要因素。选择投资业绩出色的基金进行定投，即使单位成本高于选择其他劣势基金，但建立在投资能力基础上的净值增长能力，仍可以保障获得正收益；反之，如果选择了运作绩效较差的基金进行定投，就很可能遭遇像股票投资时越补仓亏损越大的情况。
第四，从市场环境看，在定投的几十年时间里，整体经济能持续增长，股指总体涨幅大于跌幅。
我们知道，经济发展是有周期性，资本市场同样有牛市、熊市的周期。基金定投投资于一揽子的股票，其收益率更接近于市场上平均收益率。既然如此，基金定投要发挥作用，就必须要求市场平均收益率为正，并且至少要高于存款利率和通货膨胀率。你定投的几十年，如果上涨大于下跌，就能实现基金定投的预期目标；反之，熊多牛少，投资成本如何摊低都不起什么作用。
以一个跟踪日经指数的基金为例，如果你于1989年开始做定投，到目前已接近20年时间了，但收益率却是负的，并没有创造什么财富神话。投资者若是坚持定投不变，并认为终有一天会有所回报，这也没有什么错；只不过，你得继续投资下去了，还要等多少年（甚至可能是多少个20年），并不好说。
熊市是定投的好朋友
在全面了解决定基金定投最终效果的因素，及其投资盈利的前提条件后，我们接下来看一下在具体操作中应当注意哪些问题。
首先，选择定投标的非常重要，标的不同最终获得的投资回报率就不同，当然承担的风险也不同。
其次，定投开始的时间很关键。有些人会说，基金定投反正是长期投资，反正可以摊低购入成本，所以什么时间买并不重要。这种说法显然是片面的，在价值投资区域的相对低位买入，肯定要比价值被高估的高位买入更合适。而选择在熊市的时候开始做基金定投，显然以后市场上涨的概率要高于下跌的概率。
再次，熊市之中更应坚定做基金定投的信心，而不是放弃。这一点其实道理很简单。熊市时间越长，投资者买到的低价股票或基金的数量就越多，等市场回暖之时，自然收益率就越高；反之牛市时间越长，买入的高价股票或基金就越多，平均成本就越高，当然收益率就越低。可以说，市场低迷是基金定投的朋友，而非敌人。只不过，一些投资者无法忍受长期亏损，错误地选择了放弃。
基金定投赎回应注意的问题
在投资过程中，需要注意市场和基金的发展状况，根据具体情况进行调整。例如原本计划投资10年，扣款5年后市场已在高档，且整体趋势预计将进入另一个空头循环，则可以提前赎回，以免在第10年面临资金需求时，遇到市场谷底。
赎回可以采用更加灵活的方式。开始定期定额后，如果临时必须赎回，或市场处于高位又无法判断后续走势的方向，这时不必一次赎回全部的基金份额，可以赎回一部分，其他份额可以继续保留等到趋势明朗后再做决定。
定期定额长期投资的时间因素，可以烫平市场的波动，只要能坚守长期投资原则，风险就可以降低，但是投资者不应该忽略的是，科学结论同个人投资还是两回事，比如自己是否真的有足够承受力，忍耐可能时间较长的亏损；市场是否能够像我们所期待的理想模式发展，如果没有，我们就将面临赎回时机的选择。投资是一件很复杂的事情，很多功课我们仍然要做。
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